麻麻再也不用担心我打不出来繁反体字了
10 年前
2008年10月27日星期一
2008年10月24日星期五
现在的牛奶应该都没问题了吧……
自从怀孕以来，一直喝的是光明优倍，早一杯晚一杯，雷打不动。
但是最近发现，每次喝牛奶的时候，牛奶表面都浮着一层小小的油珠。
杯子天天洗的，热牛奶也是用微波炉热的，所以不可能是别处沾来的油，那就是牛奶里的油了。。。。。难道是传说中的奶油？？
反正以前没发现过，不知从什么时候起天天都有油了。
难道三聚氰胺事件之后，优倍的的成分也变了？。。。。囧rz。。。。。那以前喝的是什么成分的呢。。。。。。
但是最近发现，每次喝牛奶的时候，牛奶表面都浮着一层小小的油珠。
杯子天天洗的，热牛奶也是用微波炉热的，所以不可能是别处沾来的油，那就是牛奶里的油了。。。。。难道是传说中的奶油？？
反正以前没发现过，不知从什么时候起天天都有油了。
难道三聚氰胺事件之后，优倍的的成分也变了？。。。。囧rz。。。。。那以前喝的是什么成分的呢。。。。。。
2008年10月14日星期二
记忆中的事情也不见得是真实的
老妈跟我说：“你掉进喷水池30周年了”。我囧……
老妈能想起这个，是因为国庆期间表哥来上海，大家回忆往事的时候说到过这桩事。老妈说那是78年10月间的发生的，所以算起来已经有30周年了。
小时候我家住的大院门口有个喷水池，某一天我掉了进去。至于是跟谁在一起，怎么掉进去的，后来又是怎么出来的，我都不记得了。我唯一记得的就是我在水中的状态。
在我印象中，我两手扒着水池边沿站在水里，两脚分别踩在两根树桩形状的东西上面（为什么水底会有树桩？别问我，我也不知道，记忆中就是如此），水的深度正好淹到我下巴。因为觉得树桩周围都是空的，害怕脚一挪开就会掉下去，所以一动也不敢动，就是抬着头大哭。
而根据我老妈和表哥的共同回忆，跟我脑子里的竟然完全是两码事……以下就是他们的叙述：
喷水池里有一些水泥墩子，做成树桩的形状，供人一步步地跨过去用的。我跟表哥在捞喷水池里的蝌蚪，我因为还小，一步没跨好就掉进水里了。水其实很浅，但是因为我的姿势是坐在水里的，所以才会淹到了我的下巴。本来站起来就行了，但是我不敢动，所以表哥去叫来了我爸妈，把我从水里捞了出来……
老妈能想起这个，是因为国庆期间表哥来上海，大家回忆往事的时候说到过这桩事。老妈说那是78年10月间的发生的，所以算起来已经有30周年了。
小时候我家住的大院门口有个喷水池，某一天我掉了进去。至于是跟谁在一起，怎么掉进去的，后来又是怎么出来的，我都不记得了。我唯一记得的就是我在水中的状态。
在我印象中，我两手扒着水池边沿站在水里，两脚分别踩在两根树桩形状的东西上面（为什么水底会有树桩？别问我，我也不知道，记忆中就是如此），水的深度正好淹到我下巴。因为觉得树桩周围都是空的，害怕脚一挪开就会掉下去，所以一动也不敢动，就是抬着头大哭。
而根据我老妈和表哥的共同回忆，跟我脑子里的竟然完全是两码事……以下就是他们的叙述：
喷水池里有一些水泥墩子，做成树桩的形状，供人一步步地跨过去用的。我跟表哥在捞喷水池里的蝌蚪，我因为还小，一步没跨好就掉进水里了。水其实很浅，但是因为我的姿势是坐在水里的，所以才会淹到了我的下巴。本来站起来就行了，但是我不敢动，所以表哥去叫来了我爸妈，把我从水里捞了出来……
2008年10月13日星期一
天哪～还有两个多月啊～～
宝宝现在长大了，起初都是一个地方在动，现在变成了N个地方一起动。于是我的肚子经常就像沸腾的水面一样，东鼓起来一块，西鼓起来一块，此起彼伏。宝宝大概玩得很开心，我可难受了。动得最多的地方就是在肚脐周围。有时好像宝宝在抠我的肚脐似的，那种感觉简直令人抓狂。
有时候宝宝硬硬地顶起一个大包，不动了，我的肚子就变成了一个很奇怪的形状。我只好用手摸摸，摸摸，把这个硬包摸下去。可是没一会儿，硬包换了个地方又长出来了。囧
昨天睡觉时，右边肋骨隐隐作痛，是不是宝宝顶到我的肋骨了？
有时候宝宝硬硬地顶起一个大包，不动了，我的肚子就变成了一个很奇怪的形状。我只好用手摸摸，摸摸，把这个硬包摸下去。可是没一会儿，硬包换了个地方又长出来了。囧
昨天睡觉时，右边肋骨隐隐作痛，是不是宝宝顶到我的肋骨了？
2008年10月9日星期四
10分钟让你全面了解金融危机（转帖）
对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国政府救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？在众多的金融危机分析文章中，始终没有看到对这些问题的简单明了的解释。本文试图通过自己的理解为这些问题提供一个答案，为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。
一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
二。CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不愿进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
三。CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200 亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B 和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C 赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的炒，现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元。
四。次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走投无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。
六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。
七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约 CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。
以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。
一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
二。CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不愿进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
三。CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200 亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B 和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C 赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的炒，现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元。
四。次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走投无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。
六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。
七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约 CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。
以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。
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